_SLIDE_1_
Stock Data
52ÁÖ ÁÖ°¡ ÃÖ°í ÃÖÀú
70,100 / 23,800
ÀåÁß°Å·¡´ë±Ý¢ß
56,789
½Ã°¡ÃѾ×(¹é¸¸)
139,150
PER
20.27
PBR
2.37
°³¿ä
´ëÇ¥ÀÌ»ç
À¯Çö¿À
¼³¸³ÀÏ
2001.09.27
»óÀåÀÏ
2xxx.08.03
Á¾¾÷¿ø¼ö
144¸í(2012³â 12¿ù)
ȨÆäÀÌÁö
www.genic21.com
ÁÖ¼Ò
¼¿ï ¼Ãʱ¸ ¾çÀç1µ¿ 66 ¼º°æºôµù 1Ãþ
´ëÇ¥ÀüÈ
02-579-8265-7
_SLIDE_2_
Summary & Overview
2
Overview
Why Buy
Valuation
Conclusion
Target Price (2014F)
32,247 ¿ø
Market Price
25,300 ¿ø
BUY
ÃÖ´ëÁÖÁÖ À¯Çö¿À ÁöºÐÀ² : 25%
ÃÖ´ëÁÖÁÖÀÇ ÁöºÐ¸¸ÅÀÇ ºñÁßÀº ½ÃÀåÀÇ ¿µÇâÀ» »ó´ëÀûÀ¸·Î ´ú ¹Þ´Â ´Ù´Â °¡Á¤ÇÏ¿¡ DCF »ç¿ë
ÃÖ´ëÁÖÁÖÀÇ ÁöºÐÀ» Á¦¿ÜÇÑ 75%ÀÇ ÁöºÐÀº ½ÃÀå»óȲ¿¡ ¿µÇâÀ» ¸¹ÀÌ ¹ÞÀ» °ÍÀ̶ó´Â °¡Á¤ÇÏ¿¡ PER Band »ç¿ë
¸ñÇ¥ÁÖ°¡´Â (DCF ÁÖ°¡ X 0.75 + PER ÁÖ°¡ X 0.25)
_SLIDE_3_
ȸ¡¦(»ý·«)
1) Àç°í °ü¸®°¡ ¿ëÀÌÇÏ°í, 2) Çö±Ý ȸÀüÀÌ ºü¸£¸ç(1°³¿ù ¹Ì¸¸) 3) ½Å±Ô ä³Î È®Àå¿¡ ÀÇÇÑ ÆǸŽÇÀû Áõ°¡¿¡ ¿ëÀÌÇÏ´Ù.
|
E_10_
Point 1. ÀáÀçÀû ¼ºÀ强 : Çö±ÝÀ¸·Î Capa Áõ¼³
2012³â ±¹³» Á¦ 1,2°øÀå¿¡¼ ÃÑ 2000¾ï¿ø ±Ô¸ðÀÇ Capa º¸À¯
2013³â Capex ÅõÀÚ 30¾ï¿øÀ¸·Î, 1000¾ï¿ø ±Ô¸ðÀÇ Ãß°¡ Áõ¼³ °¡´É
2013³â Áß±¹ »óÇØ °øÀå °¡µ¿ÇÏ°í Ãß°¡ Áõ¼³À» ÅëÇØ ÃÖ´ë Capa 1,000¾ï¿ø °èȹ
10
Overview
Why Buy
Valuation
Conclusion
_SLIDE_11_
Point 1. °ÇÀüÇÑ À繫±¸Á¶ : ³·Àº ºÎäºñÀ²
Á¦´ÐÀÇ °¡Àå Å« °æÀï·Â Áß Çϳª, ¸Å³â °¨¼ÒÇÏ°í ÀÖ´Â ºÎäºñÀ²°ú 2xxx³â ±Þ°ÝÈ÷ Áõ°¡ÇÑ ¼øÇö±Ý ±Ô¸ð
ºÎäºñÀ²Àº 2012³â 107.6%¿¡¼ 2xxx³â 26.7%·Î Ãà¼ÒµÇ¾úÀ¸¸ç, ¼øºÎä ±Ô¸ð´Â 2008³â 45¾ï¿ø¿¡¼ 2xxx³â 12¾ï¿ø ¼øÇö±ÝÀ¸·Î ÀüȯµÈ ÀÌÈÄ, 2xxx³â¿¡ 217¾ï¿øÀ¸·Î Å©°Ô Áõ°¡
2xxx³â IPO¸¦ ÅëÇØ ¸ðÁýµÈ °ø¸ðÀÚ±Ý 198¾ï¿øÀ¸·Î ±¹³» Á¦ 2 °øÀåÀ» Áþ´Âµ¥ »ç¿ë
11
Overview
Why Buy
Valuation
Conclusion
_SLIDE_12_
Point 1. °ÇÀüÇÑ À繫±¸Á¶ : °á·Ð
Á¦Á¶¾÷ Ư¼º»ó, ³ôÀº ºÎäºñÀ²À» °¡Áö°í °¡´Âµ¥ Á¦´ÐÀº ÇöÀç±îÁö ´ëºÎºÐ Çö±ÝÀ¸·Î½Å±Ô Capa¸¦ Áõ¼³
20% ´ëÀÇ ³·Àº ºÎäºñÀ²Àº À繫Àû ¾ÈÀü¼º°ú À¯¿¬¼ºÀ» Á¦°ø
Á¦´Ð°ú °°ÀÌ ¸ÅÃâ¾× ±Ô¸ð°¡ Å©Áö ¾ÊÀº ÄÚ½º´Ú ¾÷ü´Â ÃæºÐÇÑ Çö±ÝÀ» º¸À¯ÇÏ´Â °ÍÀÌ ÇâÈÄ¿¡ ¸¹Àº ÅõÀÚ°¡ ÁøÇàµÇ¾î¾ß ÇÑ´Ù´Â ¸é¿¡¼ °æÀï·ÂÀÌ µÉ ¼ö ÀÖÀ½
Overview
Why Buy
Valuation
Conclusion
12
_SLIDE_13_
Point 1. °ÇÀüÇÑ À繫±¸Á¶ :ºü¸¥ Á¦Ç° ȸÀü·ü
13
Overview
Why Buy
Valuation
Conclusion
Á¦´ÐÀÇ ³ôÀº Àç°íÀÚ»êȸÀüÀ²Àº Á¦Ç° ÆǸŰ¡ È¿À²ÀûÀ¸·Î ÀÌ·ç¾îÁüÀ» º¸¿©ÁÜ
³ôÀº ¸ÅÃâä±ÇȸÀüÀ²Àº Á¦´ÐÀÌ ¸ÅÃâä±Ç °ü¸®¸¦ Àß ÇÏ°í ÀÖÀ¸¸ç, Á¦´ÐÀÌ ½ÃÁ𺰷ΠÁ¦°í¸¦ ¹Ð¾î³»±â½Ä ÆǸÅÇÏÁö ¾Ê´Â ´Ù´Â °ÍÀ» º¸¿©ÁÜ
_SLIDE_14_
3 Ke