-¸ñÂ÷-
1. M&AÀÇ ÀÇÀÇ
2. M&A°¡ ¹®Á¦°¡ µÇ´Â ÀÌÀ¯
3. Âü¿©ÀÚ
4. ÀÌÇØ°ü°è
5. ±¹³»»ç·Ê
6. ¿ì¸® ³ª¶óÀÇ M&A °ü·Ã Á¦µµ¿Í ¹®Á¦Á¡
7. ¿Ü±¹ÀÇ M&A °ü·Ã Á¦µµ
8. °³¼± ¹æÇâ
9. ¸ÎÀ½¸»
1. M&A¶õ ¹«¾ùÀΰ¡?
1-1. M&AÀÇ Á¤ÀÇ
M&A´Â ¡®¾î¶² ±â¾÷ÀÇ ÁÖ½ÄÀ» ¸ÅÀÔÇÔÀ¸·Î½á¼ÒÀ¯±ÇÀ» ȹµæÇÏ´Â °æ¿µÀü·«¡¯
1-2. M&AÀÇ ±¸ºÐ
¿ìÈ£ÀûM&A :
-Àμö ȸ»çÀÇ µ¶´ÜÀÌ ¾Æ´Ñ ÇÇÀμö ȸ»ç¿ÍÀÇ ÇÕÀÇ
¿¡ ÀÇÇØ ÀÌ·ç¾îÁö¸ç ÁÖ·Î ±â¾÷ ¼ºÀåÀ» ¸ñÀûÀ¸·Î ÇÔ
Àû´ëÀûM&A :
-ÇÇÀμö ȸ»çÀÇ ÀÇ»ç¿Í °ü°è¾øÀÌ Àμö ȸ»ç°¡ µ¶
´ÜÀûÀ¸·Î ÃëÇÏ´Â °æ¿ì·Î Á¦3ÀÚ°¡ ±âÁ¸ ´ëÁÖÁÖ³ª
°æ¿µÁøÀÇ Àǻ翡 »ó°ü¾øÀÌ ±× ±â¾÷ÀÇ °æ¿µ±ÇÀ» »©
¾Ñ´Â °Í
#Àû´ëÀû M&A
1-3. M&AÀÇ ±â´É
#±àÁ¤Àû ±â´É
-±â¾÷ °£ °æÀï ÃËÁø, ±â¾÷ÀÇ ÀáÀç ´É·Â ¹ßÈÖ ±âȸ
Á¦°ø
-±â¾÷ °¡Ä¡ »ó½Â °ßÀÎ
-ÁÖ°¡ »ó½ÂÀ¸·Î ÀÎÇÑ ÁÖÁÖ ÀÌÀÍ Áõ´ë
-À¯´ÉÇÑ °æ¿µÁøÀÇ ¿µÀÔ(ºñÈ¿À²Àû °æ¿µÁøÀÇ ±³Ã¼)
-°æ¿µÁøÀÌ ±â¾÷ °æ¿µ¡¦(»ý·«)
|
±â¾÷°¡Ä¡¸¦ ³ôÀ̱â À§ÇÑ Ã¹°ÉÀ½À» ³»µóÀ½
5-1. SK-¼Ò¹ö¸° °æ¿µ±Ç ºÐÀï °æ°ú
SK¢ß ÁöºÐ ¸ÅÀÔ ÈÄ SKÀÇ ±â¾÷°¡Ä¡¸¦ ³ôÀÌ´Â ³ë·ÂÇÔ
ºÐ½Äȸ°è·Î ÀÎÇØ ÃÖÅ¿ø ȸÀå ¡¿ª 3³â, ¼Õ±æ½Â ȸÀå ÁýÇàÀ¯¿¹¸¦ ¼±°í ¹ÞÀ½
ÃÖÅ¿ø, ¼Õ±æ½Â, ±èâ±Ù ÀÌ»ç µî °æ¿µÁøÀÇ »çÀÓÀ» ¿ä±¸ÇÔ
SK¢ß ÀÌ»çȸ¼ SK ±Û·Î¹úÀÇ ÃâÀÚÀüȯ¾ÈÀ» ½ÂÀÎÇÔ
SK ÀÌ»çȸ°¡ ÀûÀýÇÑ Á¶Ä¡¸¦ ÃëÇÏÁö ¾Ê´Â´Ù°í ÆÇ´Ü, ¼Ò¹ö¸° ´ëÇ¥°¡ ¡°µ¶ÀÚÀûÀÎ ÀÌ»çÈĺ¸ ³»³õ±â·Î ¼±¾ð¡±ÇÔ
SK¢ß Áö¹è±¸Á¶ °³¼±¾È Á¦½Ã ¹× »ç¿ÜÀÌ»ç Èĺ¸ ¼±Á¤
¼Ò¹ö¸° Ãßõ ÀÌ»çÈĺ¸, ¼Ò¾×ÁÖÁÖ´ë»ó ¼³¸íȸ °³ÃÖÇÔ
¡°¼Ò¹ö¸° °æ¿µ±Ç Àå¾ÇÀǵµ ¸í¹é¡± ÁÖÀåÇϸç, Á¤±â ÁÖÃÑ ¶§SKÃø °æ¿µ±Ç ¹æ¾î ¼º°øÇÔ
¼Ò¹ö¸° vs SK
5-1. SK-¼Ò¹ö¸° °æ¿µ±Ç ºÐÀï °æ°ú
1000¾ï¿ø(SK ÁöºÐÀ² 1.25%)À» ÅõÀÔÇØ SK ÁÖ½Ä ¸ÅÀÔÇÔ
2004³â¿¡µµ ÃÑ 354¾ï¿øÀ» ÅõÀÔÇØ 126¸¸ 9420ÁÖ(0.98%)ÀÇ ÁöºÐÀ» ¸ÅÀÔÇѹ٠ÀÖÀ½
»ç¸ðÆݵ忡 2500¾ï¿øÀ» °¡ÀÔÇØ 1165¾ï¿ø ±Ô¸ð·Î SK ÁöºÐÀ» ¸ÅÀÔ
ÆÒÅؾØÅ¥¸®ÅÚ
»ï¼ºÀüÀÚ
SKÁÖ½Ä »çÁֱ⠿À» ÆîÃÄ Áö¹æ 1000¿©°³ ±â¾÷¿¡ ÁÖ½Ä »çÁֱ⠿¿¡ µ¿ÂüÇÏÀÚ´Â °ø¹®¼¸¦ ¹ß¼ÛÇÏ°í À̸¦ Àü±¹ÀûÀ¸·Î È®»ê½ÃÅ´
¿ï»ê»óÀÇ
ìíÀÌÅäÃß
ÀϺ» Á¾ÇÕ¹«¿ª»ó»çÀÎ ÀÌÅäÃß(ì¥Ôöõ÷)°¡ SK¢ßÀÇ ÁÖ½ÄÀ» 1% ¸ÅÀÔÇÔ
ÀÇ°á±ÇÀÌ ÀÖ´Â ¹ßÇàÁÖ½Ä 1¾ï2õ717¸¸ÁÖ Áß 92.1%°¡ Âü¼®ÇÑ ÁÖÃÑ¿¡¼ ÃÖȸÀå ÀÌ»ç ¼±ÀӾȿ¡ ´ëÇØ Âù¼º 60.63%, ¹Ý´ë 38.17%·Î ¼Ò¹ö¸°¿¡ 20% ÀÌ»ó ¾Õ¼´Â ¾Ð½ÂÀ» °ÅµÒ
5-2 KT&G ¿Í Ä® ¾ÆÀÌÄÀÇ ºÐÀï
#ÀÚº»½ÃÀå °³¹æÀÇ °æ°ú
1967³â ¿Ü±¹ ÀºÇàÀÇ ±¹³» ÁöÁ¡ ¼³Ä¡ Çã¿ë
1980³â´ë Á߹ݱîÁö ¿ÜÀÚÀ¯Ä¡¸¦ À§ÇØ ¿Ü±¹ ÀºÇàÀÇ ±¹³» ÁøÃâ Àû±Ø À¯µµ
1992³â ¿Ü±¹Àο¡ ÁÖ½Ä ½ÃÀå °³¹æ
1995³â 3¿ù ÀðµòÇ÷¹¹ÖÀÌ Áõ±Ç°Å·¡¼Ò ȸ¿øÀ¸·Î °¡ÀÔ
1997³â ¿ÜȯÀ§±â ÀÌÈÄ ¿Ü±¹ÀÚº»ÀÇ ±¹³» ±ÝÀ¶»ê¾÷ ÁøÃâÀÌ È°¹ßÇØÁü
¿ÜȯÀ§±â °è±â·Î OECD °¡ÀԽÿ¡ ¼ö¸³ÇÑ ´Ü°èÀû °³¹æ °èȹº¸´Ù »¡¸® °³¹æ
1998³â